【股票配资利息】【外汇期市周报】非农数据惨不忍睹,美元指数

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  一、行情回顾

  上周美元指数本周大跌1.16%至近两个半月新低,主要受到非农数据的拖累以及美联储维持低利率政策的影响,欧系货币涨幅均超1%,其中欧元涨1.21%,创2月26日以来新高,英镑涨1.17%,创4月20日以来新高。日元由于受到国内疫情的拖累,本周上涨0.64%,涨幅相对较小。

  图1:欧元/美元6EM1日K线图

  数据来源:文华财经,国际衍生品智库

  二、近期经济数据解读

  1. 美国非农就业数据低迷重创美元。美国劳工部周五公布的数据显示,4月非农就业人数增加26.6万,远远不及预期的100万。3月数据向下修正为增加77万。失业率小幅升至6.1%。 数据公布后,美元指数急剧下跌,尾盘首跌0.72%,逼近90大关,创下近两个半月的新低。周线1.16%的跌幅也是去年12月以来的最大跌幅,从四月初以来至今美元本轮跌势已经跌去3.2%的涨幅。美国商会表示,决策层应终止每周300美元的补充失业救济金,以解决劳动力短缺问题。美国商会的执行副总裁Neil Bradley在声明中说:“令人失望的就业报告清楚地表明,付钱给不工作的人在打压本应更为强劲的就业市场。”美联储官员巴尔金也表示,在劳动问题上,不是需求方面的问题,而是与工作相匹配的工人的供给方面的问题。需求的激增使生产者在招聘方面相对落后。

  图2:欧元区制造业PMI与美国ISM制造业PMI对比

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  2.美联储官员齐声支撑低利率政策。美联储官员本周密集讲话,不过普遍表达的都是和鲍威尔相似的鸽派观点。芝加哥联储主席埃文斯周三表示,他认为美国的通货膨胀失控的风险很小。波士顿联储主席罗森格伦表示,现在还不是关注减码量化宽松力度的时候,不过年底前或许可以满足条件。克利夫兰联储主席梅思特则称:“我不认为今年料将出现的通胀率上升会变成那种符合政策利率前瞻指引的持续现象。”她预计今年通胀率将升至2%上方,然后在2022年回落。另外美联储理事鲍曼也表达了与之类似的观点。不过,美国达拉斯联储主席卡普兰表示了不同的观点,他希望美联储“尽早”开始讨论缩减宽松政策的问题,称经济改善的速度比他预期的要快,而且担心市场中的过剩和失衡。尤其在4月非农报告出炉后,美联储似乎更没有理由放弃低利率政策了。在美联储官员们看来,就业岗位的增加在经济复苏过程中是重中之重,就业如果没有恢复,经济复苏只是预期。美联储维持低利率政策将继续削弱美元指数对市场的吸引力。

  图3:美国Sentix投资者信心指数与欧元区Sentix投资者信心指数

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  图4:Libor欧元、美元利率对比

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  3.英国央行按兵不动但放缓购债步伐。本周四,英国央行宣布维持0.1%的利率决议不变,并维持5月8750亿英镑的资产购买目标。该行称,除非有迹象表明通胀率可以持续地维持在2%的目标水平之上,否则不会收紧政策。对于购债速度,英国央行表示,英国5月央行企业债购买规模为200亿英镑,将放缓每周债券购买步伐。该行称:“此举不应被解读为货币政策立场的改变。”英国央行预计2021年CPI增长2.5%,前一次预计增长2%;预计2021年GDP增长7.25%,前一次预计增长5%,高于分析师预期。随着英国民众新冠疫苗接种进程的加快,英国央行对经济的复苏更加乐观。

  图5:欧元区与美国10年期国债收益率对比

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  图6:欧美利差与欧元/美元汇率

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  4.澳洲联储称7月将考虑进一步量化宽松。澳洲联储本周二宣布基准利率和3年期国债收益率目标均维持在0.1%不变,维持政府债券购买计划的参数。主席洛威表示,目前正密切关注房地产市场,房地产价格暴涨,首购房屋需求强劲。澳洲联储表示,将在7月会议上考虑进一步量化宽松,以协助实现充分就业和通胀目标。同时,澳洲联储也称,今年第二季度CPI涨幅或暂时性超3%,2021年基本通胀率料为1.5%,2023年中为2%。失业率方面,2021年底失业率将在5%左右,2022年底失业率将在4.5%左右。另外澳洲联储还上调2021年GDP增速预期至4.75%,2022年为3.5%。澳洲联储表示,7月会议将决定是否把三年期债券收益率目标由2024年4月到期债券转至2024年11月到期债券,以及是否第三度扩大购买计划。

  图7:欧元/美元与美元指数走势

  数据来源:WIND,国际衍生品智库

  三、技术分析

  图8和图9显示了欧元6月合约日K线以及4小时K线的技术走势图。欧元上周回落,后期可能震荡上行,下方支撑暂看1.18700。

  图8:欧元3月合约(6EM1)日K线图

  数据来源:文华财经,国际衍生品智库

  图9:欧元6月合约(6EM1)4小时K线图

  数据来源:文华财经,国际衍生品智库

  四、交易策略

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